Chuyện bắt đầu từ một người đàn ông vốn có vợ nhưng không bao giờ thỏa mãn với những gì đang có. Trong lòng anh ta luôn ngập tràn dục vọng và mơ tưởng đến việc được chinh phục những người phụ nữ khác, dù ngoài mặt vẫn tỏ ra là một người chồng đứng đắn. Thế nhưng, bi kịch của anh ta lại nằm ở chỗ vũ khí của bản thân quá khiêm tốn, đến nỗi cả khi ân ái với vợ cũng chẳng thể làm tròn bổn phận. Cô vợ đành chịu cảnh lạnh nhạt, còn anh ta thì ôm ấp mãi những tưởng tượng dâm dục.
Một ngày kia, anh gặp được một lão danh y - người chuyên can thiệp vào những chuyện tế nhị của đàn ông. Lão đề nghị một giải pháp táo bạo: thay thế của quý bằng dương vật của ngựa. Tin vào lời hứa hẹn về sức mạnh và uy lực, anh ta chấp nhận cuộc phẫu thuật. Sau khi lên đời, anh ta bắt đầu hành trình chinh phục những người phụ nữ khác, bất chấp hậu quả.
Với vũ khí mới, anh ta dễ dàng quyến rũ những bà vợ đang buồn tủi, cô đơn. Bao nhiêu gia đình vì thế mà tan vỡ, bao nhiêu cuộc hôn nhân sụp đổ. Đàn ông căm phẫn, đàn bà khóc lóc, nhưng anh ta vẫn tiếp tục lao vào những cuộc phiêu lưu tình ái. Thế nhưng, hạnh phúc từ dục vọng chỉ là hư ảo. Những mối oán hận ngày càng chồng chất, và cuối cùng, anh ta phải trả giá đắt cho những việc làm của mình.
Bộ phim có sự tham gia của Diệp Tử My và Từ Cẩm Giang, đã trở thành một tác phẩm đình đám của dòng phim hồng Hong Kong những năm đầu thập niên 1990, gây tiếng vang lớn và trở thành một biểu tượng của thể loại này.